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配资网哪些靠谱,黄晓明“理财不慎”溯源:地下代客理财江湖调查

2020-07-31 12:14:53配资招商

  编者按:本文来自“棱镜”(ID:lengjing_qqfinance),作者:张琴 邬川 刘鹏,36氪经授权转载。

  证监会最近的一则处罚通告,让影视明星黄晓明多日来陷入舆论漩涡,也让“代客理财”这一市场受到关注。

  有着“民间炒股冠军”之称的高勇控制使用2个荟萃资金信托妄想子账户及14个自然人账户,放大资金杠杆,以一连封涨停、一连生意营业等手段对“英华制药”实验了使用行为。而这14个账户之中,就牵涉到由母亲张素霞委托高勇治理的黄晓明的小我私人账户。

  所谓代客理财,通俗地说,就是专业的理财机构或小我私人为客户提供理财服务,并收取酬金的行为。在具有相关资质的正规机构之外,一条灰色的代客理工业业链也在市场的误差之中滋生。

  这是一个门槛可以低到灰尘、亦可以高不行攀的工种。说低,是由于只要有一定效果,就可以吸引身边人的资金举行打理。说高,则是由于,若是想要积累足够大的资金量,除了过硬的效果之外,还要博取资金主的信托。尔后者,恰是众多理财客欠缺的。

  在这个隐秘市场,无数地下私募人士、券商剖析师、游资大户甚至是所谓的“民间股神”都汲汲营营、袍笏登场。他们怎样让富人充满信托地投入数万万以致上亿资金?他们真的能稳赚不赔?这个江湖,着实充满套路。

  在这个江湖中,权衡乐成与否的指标有且只有一条:赚得更多,活得更长。

  王克出生于浙江宁波,结业于上海一所着名院校,是宁波当地一名全职的游资操盘手。

  在王克的办公室内,15台显示器位列上下两排。在桌子的左边,摆放着一个木质貔貅——中国民间盛传这种凶猛瑞兽可以辟邪、镇宅。

  作为中国最早开放的海港,宁波商业的气息一直十分浓重,浙商胆大敢闯敢干的传统在这里早已沉淀多时。

  “炒股不跟解放南,即是仙人也枉然”,其时股市所撒播的说法,说的正是“宁波涨停板敢死队”所扎根的光大证券宁波解放南路证券营业部,这个地方也是徐翔的发家地。

  2015年的A股股灾,徐翔的泽熙旗下的所有产物均乐成逃顶,上演不败神话,风物无出其右者。

  但昔时11月,徐翔在宁波杭州湾跨海大桥周围被捕,“宁波帮”光线徐徐阴晦。

  而“宁波敢死队”之后,“温州帮”这一神秘团队最先引发资源市场关注。所谓的“温州帮”,是一股使用温州、青岛、上海等地天下各地的席位,在某些股票快速拉升并用断头铡刀形状出货的资金。他们依附超短线操作,作风凶残,常以“断头铡刀”式的跌停砸盘出货,凶悍手执法市场侧目。

  此前,王克治理着十几亿的资金规模,同“温州帮”一起打板。凭证约定,王克所治理的账户,单个1000万元起,操作保本,盈利五五开。

  这些资金大多来自浙江当地的大户、配资资金。王克自己同时还谋划着一个配资公司。

  王克所接纳的形式,在“温州帮”之中并不少见。多位市场人士对腾讯《棱镜》体现,许多“温州帮”,都是一些配资的游资账户,因此经常引起股票暴涨暴跌。

  王克说,15台电脑,需要2小我私人盯,他自己来操盘,另一小我私人来做风控。可是现在王克已经很少去操盘室了,由于市场行情冷淡,以及“温州帮失事”,他已经放弃操作配资的游资账户。

  腾讯《棱镜》相识到,十几亿的资金,在宁波着实算不上较量大的资金体量,“在宁波治理较量大的资金可以到达一百多亿。”

  对于王克来说,羁系情形和市场行情的转变,去上市公司做调研是“稳固”的部门。“在打一个票之前,都要去上市公司做调研。包罗业绩和基本面都要考察过,才会去对这个股票举行拉升。若是没很好的新闻支持,没有上市公司配合,会很难做。”

  “要么直接下,要么直接上,诠释那么多有什么意思?”王克满不在乎地说。

  在风云莫测的A股市场,像王克这样激进的操盘者不在少数。

  “461个账户、四序旅馆、8888总统套房、高杆杆场外配资、爆仓并血亏5.51亿元……”将前述诸多元素联系在一起的,是一场颇为戏剧性的股票使用案。

  而这场股票使用案的主人公,则是前期引起普遍关注的“失联”阜兴系现实控制人朱一栋和有“华北第一操盘手”之称的李卫卫。

  据悉,在配合朱一栋使用“大连电瓷”的历程中,李卫卫多次通过高杠杆配资私自生意营业其他股票,并修改帐号密码。

  2017年2月尾,因相关股票一连跌停,致使李卫卫配资账户周全爆仓,配资方将相关账户中持有的“大连电瓷”强行平仓。

  在游资大户之外,地下私募也是灰色代客理财市场一个不行忽视的加入方。

  李斌现在是上海一家小型私募的操盘手。2015年,研究生尚未结业的李斌加入这家私募,从实习生最先接受培训,直至转正。

  “主要是培训心态。”李斌告诉《棱镜》,他去实习的时间,这家私募才刚刚建设1年左右。

  时代,私募老板原本妄想请“圈内着名的游资大户”来教他们怎样举行超短线操作,但由于大户畏惧太过高调,这件事情最终未能谈成。

  现在,李斌已经最先自力决议,操作合计300万元的资金账户。

  “这些都是老板及其朋侪们的账户,不是公司的产物。”李斌说,若是公司产物,碰面临羁系各方面压力,基础没有措施“大展身手”。

  李斌和各方告竣的协议是,操盘不保本,收益部门,20%-30%李斌将提取作为自己的回报。行情好时,他曾拿过10万元一个月的操盘酬金。而对于那些治理资金重大,收益分成更高的操盘手,牛市时一年回报过万万也不在话下。

  “这个行业不存在底薪,由于基础没有意义,操盘手牛市的时间一年1000万都赚不了,那他也可以洗洗睡了”李斌说。

  在这个隐秘的市场,资金往往意味着博弈的优势与筹码。而这种筹码的换取,往往是在觥筹交织甚至是在熟人之间的口耳相传之中完成。

  而围绕着代客理财这种形态,俨然已经形成了一条灰色工业链。

  李斌说,在身边人确定好理财意向之后,到那里开户通常是由老板确定。老板熟悉不少券商营业部的朋侪,由于带来重大的营业量,通常可以获得在1%浮动规模之内的佣金率优惠,甚至会有一些“神秘的返佣”。

  而相对应的,有时券商营业部的人士也会反过来举行“帮衬”。

  一位中信证券淮海中路营业部(下称“中信淮海路营业部”)人士对《棱镜》透露,有时他也找一些投顾帮那些“金主大户”操盘。“前阵子的行情是,2000万的资金,投顾允许保本,18%以上收益五五分成。虽然也可以不保本,收益部门二八分成,投顾拿二,客户拿八。”

  中信淮海路营业部距离上海的外滩不足十分钟车程,这里是现在市场顶尖游资群集之地。

  2016年之前,中信淮海路营业部并非活跃于一线。《棱镜》凭证同花顺iFinD统计发现,2016年,中信淮海路营业部龙虎榜成交金额到达193.45亿元,较上一年增添64.90%,从第54位跃居上榜券商第三。

  而阻止2017年6月尾,中信淮海路营业部则依附上半年151.03亿元的龙虎榜成交金额,以及243次的上榜次数,位居天下约5500家上榜营业部中第一位。而最近一年,从2017年8月最先到2018年8月,由于大户空仓、行情萎靡加上羁系趋严,中信证券淮海中路营业部的成交额仅为66亿元,不到2017年上半年的一半。

  这位有时饰演掮客的人士认可,事实上也知道这种操作并不合规,以是只会向有一定资金实力,而且充实信托、充实相识的客户推荐。

  他对《棱镜》说,这些投顾许多都是民间的牛散,或者是券商剖析师与私募操盘手。

  “若是资金量不大,这些‘民间股神’基础不愿意带你玩。”他说,这种情形下,许多投顾都不愿意保本收益基础之上加二八分成,通常都只会签个时间,一年或者半年,时间到了账户情形是怎样就是怎样。

  站在沪指跌破3000点低位彷徨的2018年,徐权无比纪念三年前的炎天。在那轮由天量的杠杆资金推动的牛市中,刚刚结业一年的他,赚到了人生中的第一个一百万。

  徐权大二时最先研究股票,从手艺剖析到利好信息判断,他乐得其中,但囿于大学生资金匮乏,加上大盘宏观情形不佳,一直没能挣到“大钱”。

  在结业半年后,陪同着增量资金的涌入和“4000点是牛市的起点”冲锋号,他嗅到了证实自己的机缘。

  结业以来的积贮所有投入,再找到配资公司加杠杆,一系列操作下来,徐权的账户从5位数酿成7位数。傲人的战绩,很快吸引到同砚和亲戚的追随。

  “由于我研究了好几年股票,也有用果出来,以是他们都想把股票账户给我来打理。”看到需求众多,徐权爽性辞了月薪5000的事情,跟求上门来的亲友们商议,对方出本金,盈利五五分成,亏损10%内不认真。

  牛市的癫狂下,这样的条约顺遂通过。

  徐权过起了操盘手的生涯:早上起床看通告研究券商早报,生意营业时间操盘,晚上复盘一天的操作,为第二天的生意营业做准备。

  沪指悄然涨至5000点,徐权打理的资金有了凌驾一倍的浮赢。他决议再向前迈一步,找到他之前的配资公司,以1:3的比例配资杀入。

  配资作为杠杆资金,是推动2015年炎天那轮牛市的主要实力,但同时也是摧毁那轮牛市的最大推手。天量的银行理财资金通过信托通道,搭在恒生电子HOMS系统中,进入股市。

  除了配资公司,P2P、担保公司、小贷公司甚至一些地下银号等,均混入该领域,争取市场蛋糕。

  徐权忽略了央行的短期流动性控制、IPO的抽血效应等流动性短期缩短释放出来的信号,也忽略了证监会最先一再喊话整理场外配资等政策转向信号。

  杠杆上的牛市在羁系之下,很快崩塌,徐权的双重冒险也戛然而止。除了浮赢回吐,爆仓带来的亏损,让他把此前人生中赚到的第一个一百万,一半以上拱手相让。

  让他庆幸的是,虽然没如愿挣到大钱,但这段履历给了他进入一家私募基金的时机。“若是下一轮牛市再来,我还会选择这种模式,但手法会更审慎一些。”

  徐权显然不是一位成熟的操盘手。

  在一位靠近一线羁系人士回忆起来,一些相对资深的“操盘大户”们的做法,事实上颇为值得玩味。

  该人士对《棱镜》体现,这部门人常有着超乎凡人的审慎与狡黠。“为了阻止被监控,这些人经常用QQ语音来来探讨股票、营业,一来语音难以羁系留存,二来,浙江、福建等地的方言一样平常人也听不懂,且难以搜索。”

  该人士回忆说,许多年以前这些人是会去买那种“拖沓机账户”,又或者叫麻袋账户。“就是会去买身份证,买一百个身份证,开一百个账户,这一百个账户都是连号的,这种就叫拖沓机账户”。

  一位券商营业部身世的私募首创人体现,金额较大的地下代客理财生意,多发生在熟人之间。“许多人宁愿选择熟人世推荐的操盘手,也不会去买正规私募的产物。”

  “我妈就找了代客理财的人资助操盘账户,效果赔了不少。”一位券商人士感伤,由于是熟人推荐,也无法要回亏损。“这帮人全靠忽悠,基本没什么风控能力。”

  除去线下熟人的口碑推荐、线上社交的广告营销,代客理财的获客渠道,尚有一个较为隐藏的场所——EMBA班。

  2014年,混着江浙炒股圈的徐某于北大EMBA班就读,他起身于券商营业部,手里握有不少江浙金主的资源。

  一位与徐某打过交道的业内人士称,“其时忽悠了不少的企业家同砚,说服他们提供资金,让他资助理财。”不少人信托了徐某,交账户交由打理。

  徐某与同砚约定,收益在10%以内的,收益三七分成,收益在10%到20%之间,四六分成、若是凌驾20%,那么五五分成。“和私募的收益分成方式类似,不肩负亏损责任。”

  但由于操盘水平有限,风控能力缺乏,加之2014年的市场处在牛市前夕的震荡期,他打理的账户并没有赚钱。

  随后,他向同砚要求开通两融账户,并劝说投入更多资金加仓。“想加杠杆赌一把大的作出盈利。”这样他也能拿到分成。

  2014年三四序度,他的重仓股是热门股成飞集成。

  

  从股价走势可以看出,2014年7月至2014年11月初,成飞集成的股价一直横盘震荡。

  相助一段时间后,雇主觉察徐某过于自我,状态很是亢奋。“在开了两融之后,近乎满仓操作,而且还一直劝说他们加仓。”这些同砚有些畏惧,纷纷自己选择清仓股票。

  “最后照旧赚钱的。”若是晚一点卖出,这些上了杠杆的账户一定要爆仓。

  

  2014年年底,成飞集成的股价一起大跌。

  “那么高的仓位,尚有两融杠杆,在2014年底的那波震荡中一定尸骸无存。”他说道。

  同砚选择清仓之后,也就中止了与徐某的代客理财关系。

  “一分钱也没给徐,由于没签协议或者条约。”徐某厥后诉苦,以后一定要建设正规私募,云云一来,治理费正常提,也无人可以指手画脚。

  上述私募首创人总结,代客理财的操盘团队,多数是草台班子,人数在三四小我私人。“气焰气焰很是激进,加杠杆,满仓小盘股。”这样的操作放在牛市,账户净值涨得很是快,但一旦遭遇震荡和熊市,回撤会很是大,甚至爆仓。

  他剖析,将资金委托给他们的雇主,多数没有什么风控看法,抱着暴富的想法,“另一方面,要是账户赚钱了,能赖掉操盘方的治理费和分成。”若是买私募产物,则按流程计提治理费和收益分成。

  多位接受《棱镜》采访的资管人士称,地下的代客理财市场需求依然重大。“一方面是宽大住民对于理财的需求很迫切,另一方面是部门人的预期回报过高。”这也和A股市场的投资者机构化水平有关系。

  “机构化水平越高,这种代客理财的生涯土壤也越少。”由于他们的风控、投研、择时、对冲和资产设置能力远远胜于代客理财团队。

  《棱镜》咨询多位研究《证券法》的执法从业人士相识到,现在,代客理财处于需求很迫切、市场很杂乱、规则不完善、羁系力度单薄、裁判尺度不统一的阶段。

  浙江裕丰状师事务所副主任厉健状师对《棱镜》体现,代客理财从执法角度来说是委托条约关系,区分代客理财是否正当,要害要看有无资质、条约约定内容。

  厉健状师进一步指出,代客理财的机构,应当具备证券行业相关资质,而且,不能签到允许保底、保收益的条款。证券公司从业职员与客户私下签署代客理财协议,属于《证券法》所榨取的违法行为。

  “私募从业职员私下为老板朋侪操作股票,可能损害投资人(包罗私募理工业品投资人、老板朋侪)的正当权益,属于违法行为,通常认定为无效条约。”而在关于通俗股民之间签署的委托理财协议,允许保底、分成条款,厉健谈到,在司法实践中,各地裁判规则不统一,有的法院以为无效,应按双方过错各自肩负响应责任,有的法院则以为有用,应按协议约定肩负责任。

  而在另一位证券行业专业状师看来,若是是非盈利性的,纯自然人之间的署理关系是没有限制的;而营业性有关的,受托人会受到限制。“由于这些受托的机构有来自种种角度的约束,他是不能接受自然人用这种方式来委托的。”

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